昨晚市场最大的关注点就是美联储降息。在 9 月的议息会议上，美联储降息 25 个基点，这符合大家的预期。不过，鲍威尔的讲话和降息点阵图的预测显示，市场认为 11 月和 12 月连续降息两次的可能性增加了。这个消息落地后，原本观望的资金可能会重新入场，后市有望继续保持震荡上行的态势。
## 机器人概念：强势延续但现分化
昨天市场震荡上涨，深成指和创业板指都创下了阶段新高。机器人概念股表现依旧强势，首开股份更是走出了 11 天 10 板的行情。三花智控、拓普集团等多只股票还在盘中创出了历史新高。
从人形机器人的量产情况来看，2025 年是很关键的一年。万台级别的量产会让下游产业链进入确定的放量阶段，而且大量的数据采集和训练有望解决数据匮乏的问题，让人形机器人变得更实用。从市场轮动的角度看，之前行情主要围绕海外算力展开，现在核心标的进入高位震荡，机器人产业链可能会成为 AI 应用的重要分支。
不过，和周二的全线爆发相比，昨天机器人概念股已经出现了分化。连续放量拉升后，板块内部的分歧可能会加大。所以从短线操作来看，要留意分歧时的低吸机会。
## 半导体芯片：活跃但需增量资金
半导体芯片产业链也一直很活跃，受消息影响，光刻机概念股全线爆发。因为先进制程半导体设备在自给率方面比较低，所以在短线炒作中弹性更大。
但根据以往的经验，半导体板块要想有持续的行情，需要不断有增量资金进入。所以今天市场的成交量是否能进一步放大，会在很大程度上影响半导体板块的强弱。
## 大金融：活跃但内部分歧仍存
大金融板块昨天也表现不错，建元信托、中粮资本早早涨停，指南针还创出了历史新高。大金融素有“牛市旗手”的称号，人气很旺。在指数要向上突破的时候，资金回流也是正常的。
不过，像中信证券、国泰海通这样的权重券商目前表现还比较弱，这说明大金融内部的分歧还是比较大。后续这个板块可能还会反复活跃，但要形成一致向上的走势，可能还需要时间。
总的来说，美联储降息消息落地后，科技成长风格可能会继续保持。投资者可以留意半导体、机器人、AI 算力等板块之间的轮动机会，同时要根据各个板块的特点和走势，把握好投资节奏。
